債券ETFをおすすめしない理由と代替案は？メリット・デメリットと活用方法をご紹介

「債券ETFはおすすめしないって聞いたことがあるけど、実際どうなんだろう……」

債券ETFに興味はあるけど、リスクが気になって一歩を踏み出せない方もいるのではないでしょうか。たしかに元本保証がなく、金利上昇時には価格が下落するリスクもあります。

しかし、少額から分散投資ができ、株と同じようにリアルタイムで売買できる点は債券ETFならではの強みです。

本記事では、債券ETFのメリット・デメリットとおすすめしない人の特徴、具体的な運用方法まで解説します。

リスクを抑えながら長期的に資産を育てる方法を探している方は、ぜひ参考にしてみてください。

債券ETFはおすすめしないと言われる5つの理由・デメリット

債券ETFがおすすめしないと言われる理由は、以下5つのデメリットがあるからです。

• 満期がないため元本が保証されない
• 株式や投資信託より狙えるリターンが少ない
• 流動性が低いとスプレッドが広がりやすい｜売買手数料の高騰
• 金利上昇時に価格が大きく下落しやすい｜デュレーションリスク
• リターンが物価上昇に追いつけない可能性がある｜インフレリスク

上記を理解せずに投資すると、思ったより利益を出せずに、老後資金を十分に確保できない可能性があります。

満期がないため元本が保証されない

本来の債券には、満期時に債券を買ったときの金額（額面金額）が戻る「償還期限※」が設定されています。※額面どおりの金額が返済される最終日

しかし、債券ETFは市場で常に売買されるために償還期限がなく、満期を待っても元本を回収できません。

金利の上昇で債券価格が下落すると、売却時に損失が生じる可能性があります。「保有していれば元本が返ってくる」とは限らない点は、個別債券との大きな違いです。

株式や投資信託より狙えるリターンが少ない

債券ETFは、株式や投資信託と比べて狙えるリターンが少ない傾向にあります。

債券自体が「安全性」を優先した商品であり、値上がり益や利息（クーポン）による高利回りを狙いにくいからです。

たとえば、投資信託の長期運用なら3〜10％の利回りを期待できますが、債券ETFの利回りは1〜2％程度にとどまるケースもあります。

資産を大きく増やしたい人にとって、債券ETFは物足りなさを感じるでしょう。

流動性が低いとスプレッドが広がりやすい｜売買手数料の高騰

債券ETFの取引量が少ないと、スプレッド（売値と買値の差）が広がりやすいです。スプレッドが広いと実質的な売買コストが上がり、利益を削ってしまいます。

とくに、新興国債券を組み入れたETFは売買が成立しにくく、スプレッドが広い傾向にあります。

投資信託と比べると全体的に取引量が少ないため、債券ETFでは流動性リスクを避けにくいでしょう。

金利上昇時に価格が大きく下落しやすい｜デュレーションリスク

デュレーションとは、金利が変わったときに債券価格がどれだけ動くかを示す指標です。

「金利が上がると債券価格が下がる」という仕組みは債券ETFも同様であり、金利変動リスクを避けられません。

たとえば、デュレーション5年の債券ETFに100万円投資した場合、金利が1%上がったときの最終金額は約95万円※です。

※計算式：金利1%×5年＝約5%の下落

とくに、デュレーションが長いETF（20年や30年などの長期国債を組み入れた商品）ほど、金利上昇時の値下がり幅が大きくなるリスクがあります。

リターンが物価上昇に追いつけない可能性がある｜インフレリスク

物価が上昇（インフレ）すると、同じ利回りでも「実質的な利益」は減少します。

債券は利回りが低めなので、インフレによる物価上昇スピードに追いつかない可能性があるからです。

たとえば、100万円投資して年1万円（1%）の利益が出ても、物価が2%上がれば実質1万円のマイナスとなります。

インフレが進む段階において、債券ETFは「利息があっても実質利益は減る」ことを理解したうえで投資を検討しましょう。

債券ETFとは｜リアルタイムで売買できる債券の上場投資信託

債券ETFとは、複数の債券をパッケージにしたリアルタイム売買できる「上場投資信託」です。

数千円台の少額から分散投資ができるため、安定性を重視しながら債券投資をはじめたい方にもおすすめです。

おもな種類は、投資対象の地域によって分かれます。

• 国内債券ETF：日本国債や国内企業の社債に投資
• 先進国債ETF：米国・欧州など先進国の国債に幅広く分散投資
• 米国債ETF：世界最大の発行残高を誇る米国国債に投資
• 新興国債ETF：先進国より高利回りが狙える新興国の債券に投資

また、以下のようにリスク・利回りの性質で選ぶ種類もあります。

• ハイイールド債券ETF：信用格付けが低い分、利回りが高い商品
• インバース型債券ETF：金利上昇時に債券価格が下落する動きと逆方向のリターンを狙う商品

債券ETFは株式と逆の値動きをする傾向があるため、株式と組みあわせて保有することで、ポートフォリオ全体のリスクを抑える効果が期待できるでしょう。

参考元：日本取引所グループ｜ETFの概要

債券ETFをおすすめしない人について

債券ETFは、複数の債券をまとめて株のように売買できる投資信託の一種です。

少額から分散投資できる手軽さが魅力ですが、以下の投資目的に当てはまる方には債券ETFはおすすめしません。

目的に応じた代替商品をまとめたので、参考にしてみてください。

【債券ETF以外のおすすめ代替商品】

上記の商品は債券ETFと異なり、リアルタイムでの売買には向きません。しかし、元本確保や流動性、積立のしやすさなど、目的に応じた強みがあるので、自身の優先条件から選んでみてください。

参考元：金融庁｜預金保険制度、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券｜外貨建MMF、野村アセットマネジメント

債券ETFの6つのメリット

債券ETFへの投資には、以下6つのメリットがあります。

• 少額から分散投資を始められる
• リアルタイム売買で現金化しやすい
• 株式投資より安定的にリターンが狙える
• 専門知識なしでも債券投資に挑戦できる
• 満期がないので長期運用で利益を狙える
• 個別債券より銘柄選びや購入時の手間が少ない

安定性を重視したい方には、債券ETFが有力な選択肢となるでしょう。

少額から分散投資を始められる

債券ETFは、少額からでも複数の債券に分散投資できます。本来、個別債券は1口単位での取引となるため、数万〜数十万円単位での購入が一般的です。

一方で債券ETFなら、ネット証券を通じて数千円程度から購入できる商品もあります。

投資初心者でも小さな金額から始められるため、低リスクで債券投資に挑戦できるのが債券ETFの魅力です。

リアルタイム売買で現金化しやすい

債券ETFは、株式と同じように取引所でリアルタイム売買が可能です。

市場が動いている時間帯ならいつでも現金化できるので、ライフイベントやポートフォリオ調整などで現金が必要なときでもすぐに対応できます。

必要な分だけ売却できる柔軟性も、債券にはない「債券ETF」ならではのメリットです。

株式投資より安定的にリターンが狙える

債券ETFを運用すれば、株式投資より安定したリターンが期待できます。

債券は定期的に利息を生み出す仕組みがあり、景気や企業業績による値動きが大きい株式に比べて、価格の変動が小さいからです。

とくに、市場が不安定なときでも一定収益を確保しやすいので、債券ETFは老後資金を目的とした投資に向いています。

専門知識なしでも債券投資に挑戦できる

個別債券に投資する場合、ポートフォリオ内の複数銘柄のバランス調整を自分で行う必要があります。

一方で、債券ETFは専門家が自動的にリバランス（組み換え）してくれるので、専門知識のない初心者でも債券投資に挑戦しやすいです。

市場環境の変化に応じた運用調整もプロに任せられるため、個別債券より投資ハードルが低いと言えます。

満期がないので長期運用で利益を狙える

債券ETFには満期がありません。自分で売買タイミングを決められるため、利息と値上がり益を狙った長期運用も可能です。

とくに、インデックス型の債券ETFを持ち続ければ、分配金を受け取りながら価格上昇による利益も期待できます。

老後資金を目的とした投資先として、安定的に運用し続けられる債券ETFは選択肢のひとつとなるでしょう。

個別債券より銘柄選びや購入時の手間が少ない

個別債券に投資する場合、国や企業ごとに「倒産リスク」や「デュレーションリスク」などを細かく分析する必要があります。

一方で、債券ETFは「専門家が複数の債券を組み入れて運用する商品」であり、購入する銘柄選びの手間がかかりにくいです。

1つのETFを買うだけで数十〜数百の債券に分散投資できるため、初心者でも債券投資に挑戦できます。

債券ETFが向いている人・向いていない人

債券ETFが向いている人・向いていない人の特徴を、下表にまとめました。

とくに、短期的なリターンを狙っている方にとって、債券ETFの利回りの低さは物足りなさを感じるでしょう。

また、将来的にインフレが加速すると考えている方は、債券より株式投資の方が向いています。それでも、債券ETFは株式投資より安定性に優れた投資先です。

長期運用で老後資金を確保するのに向いているので、自分の投資目的に合っていれば少額で挑戦してみてください。

債券ETFが向いていない人におすすめの代替案

債券ETFは、複数の債券をまとめて株のように売買できる投資信託の一種です。

少額から分散投資できる手軽さが魅力ですが、以下の投資目的に当てはまる方には債券ETFはおすすめしません。

目的に応じた代替商品をまとめたので、参考にしてみてください。

【債券ETF以外のおすすめ代替商品】

上記の商品は債券ETFと異なり、リアルタイムでの売買には向きません。しかし、元本確保や流動性、積立のしやすさなど、目的に応じた強みがあるので、自身の優先条件から選んでみてください。

参考元：金融庁｜預金保険制度

債券ETFのおすすめ運用方法3つ

債券ETFのおすすめ運用方法を3つ紹介します。

• ポートフォリオの一部として債券ETFを組み込む
• 老後に近づくほど債券ETFの割合を増やしていく
• 長期の積立投資で平均単価を下げる｜ドルコスト平均法

安定的なリターンを狙うための参考にしてみてください。

ポートフォリオの一部として債券ETFを組み込む

債券ETFと株式を組み合わせると、安定性の高いポートフォリオを作れます。

債券と株式はそれぞれ値動きが異なるため、リスク分散効果が高まるからです。

たとえば、株価が30％下落したときに債券ETFで20％の利益が出ていれば、ポートフォリオ全体の下落幅を10％に抑えられます。

実際に「株式60％・債券40％」のバランス型ポートフォリオは、世界的にも有名な組み合わせです。

リスクとリターンのバランスを調整したいときは、債券ETFを少額ずつポートフォリオに加えてみてください。

老後に近づくほど債券ETFの割合を増やしていく

年齢を重ねるごとに債券ETFへの投資割合を高めると、退職して老後を迎えたときに生活費を確保しやすいです。

まだ20〜30代なら株式投資でリスクを取れますが、40〜50代になると老後資金を増やすより「減らさない」ことが最優先となります。

40代なら40％程度、50代なら50％以上を債券ETFに投資するなど、年齢に応じて債券ETFの比率を調整すれば、老後資金を取り崩す際の不安が減るでしょう。

長期の積立投資で平均単価を下げる｜ドルコスト平均法

ドルコスト平均法とは、毎月一定額の積立を長期的に続ける投資手法です。

価格が高いときには少なく、安いときには多く購入できるため、投資期間全体の「平均購入単価」が下がります。

優良な債券ETFを長期的に積み立てれば、価格変動リスクを抑えながら、安定して老後資金を準備できるでしょう。

債券ETFをおすすめしないことに関するよくある質問

最後に、債券ETFをおすすめしないことに関するよくある質問を紹介します。

• 債券ファンドは買わない方がいいですか？
• 債券投資信託は意味ないですか？
• 米国債10年で100万円買うといくらになりますか？
• 銀行はなぜ国債を勧めないのか？
• 米国で最強の債券ETFは？

債券ファンドは買わない方がいいですか？

元本保証を求める方や、ハイリターンを求める方には不向きです。ただし株式と組み合わせると、相場が荒れた局面でも資産を安定させる効果が期待できます。

「攻め」と「守り」のバランスを意識した資産形成を考えるなら、債券ファンドを検討する価値は十分あるでしょう。

債券投資信託は意味ないですか？

株式投資信託と比べるとリターンは低く「意味がない」と感じる方もいるかもしれません。

一方で、債券投資信託は株式と逆の値動きをする傾向があるため、両方を組み入れると全体のリスクを抑える効果が期待できます。

金融庁も、債券中心の投資信託をNISAつみたて投資枠の対象に追加する方針を示しています（2026年以降）。長期・積立運用を前提とするなら、債券投資信託を検討する価値は十分あるでしょう。

参考元：金融庁｜令和8（2026）年度税制改正について（P2）

米国債10年で100万円買うといくらになりますか？

米国10年債の利回りは約4.06％です（2026年3月3日時点※1）。

100万円を投資した場合、1年間で受け取れる利息は約4万600円、10年間の合計では約40万6,000円になります。

利息には約20.315％の税金がかかるため、手取りは10年間で約32万3,000円が目安です。

※複利運用や為替変動を考慮しない概算です
※1）参照元：Bloomberg｜US TREASURY N/B

銀行はなぜ国債を勧めないのか？

銀行が国債を積極的に勧めないおもな理由は、販売手数料が低いためです。投資信託や保険商品と比べて銀行側の収益につながりにくい面があります。

NISAの非課税枠で購入できるのは株式や投資信託などに限定されており、国債は対象外です。

銀行としてはNISA口座を活用した資産形成を提案する場合、国債よりも投資信託を勧める方が合理的でしょう。

米国で最強の債券ETFは？

米国債券ETFの最強というのは、目的により異なりますが純資産総額が最大級なのは、AGG（iシェアーズ・コア 米国総合債券市場ETF）です。

純資産総額は約1,400億ドルと世界最大級で、経費率はわずか0.03％と低コストで運用できます※1。

※1）参照元：ブラックロック・ジャパン｜iシェアーズ・コア 米国総合債券市場 ETF
※2）参照元：三井住友信託銀行｜マーケット情報（国債利回り）

まとめ｜債券ETFは守りの資産として少額から試してみよう

本記事では、債券ETFのデメリット・メリット、おすすめしない人の特徴などを解説しました。

債券ETFとは、複数の債券をパッケージにした上場投資信託です。株と同じようにリアルタイムで売買でき、少額から分散投資できます。

ただし元本保証がなく、金利上昇やインフレに弱い点は理解しておきましょう。

そのうえで、「株式60％・債券40％」を目安に、年齢に合わせた比率調整とドルコスト平均法の活用をおすすめします。

「守りの資産」として、まずは少額から取り入れるところからはじめてみてください。

【ご注意事項】
※本記事は特定の銘柄・金融商品の売買を推奨するものではありません。
※投資には元本割れのリスクがあります。レバレッジ型・インバース型ETFおよび信用取引は、損失が元本を超える可能性があります。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
※記載の情報は2026年4月時点のものです。
※最新情報は各ETFの目論見書および証券会社の公式サイトでご確認ください。